12月轴承钢市场或仍将持续上涨

概述：1-10月份国内轴承钢粗钢产量同比上升6.83%，轴承钢材产量同比上升5.76%。回顾11月份轴承钢市场，基本面有所改善，市场整体呈现震荡上行的走势，需求持续向好。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为5113元/吨，较10月底上涨150元/吨，月环比增幅3.02%。近阶段出口订单的恢复一定程度带动市场需求，国内风电轴承、冶金轴承、工程机械轴承等下游行业整体成交向好。目前大部分轴承钢生产企业接单情况较为饱和，预计12月份轴承钢市场或仍将持续上涨。

一、国内轴承钢产量情况

(一）1-10月份产量：轴承粗钢、钢材同比双双上升

根据特钢协统计数据显示，2020年1-10月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为315.41万吨，与去年同期相比上升6.83%；2020年1-10月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为281.43万吨，与去年同期相比上升5.76%，详见图1。

图1：19年以来全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况(单位：吨） 

（二）1-10月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、中天和本钢，占到总产量的61%。2020年1-10月份轴承钢整体产量在增加，北满、本钢、沙钢、济源、巨能、中信特钢等钢厂产量较去年同期相比均有增加，邢钢、齐鲁、莱钢、西宁、石钢等钢厂产量略有减少。

图2：2020年1-10月份主要企业轴承钢产量占总产量比重

二、国内轴承钢市场表现

11月份轴承钢市场呈现震荡上行的走势，成交尚可。从各大钢厂反馈的情况来看，近期直供订单比例的确不错，需求始终较强，国外需求也有所提升。各钢厂的生产及接单情况也在逐渐好转，但近阶段市场价格累计涨幅较高，部分轴承下游客户市场难以消化，且高价成交较为困难。目前铁矿石、废钢等原材料价格均有所上涨，生产企业的成本也将继续保持高位，预计12月份轴承钢市场仍有上涨动力。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

（一）原料价格：

11月铁矿石供需差收紧价格上行，月底Mysteel铁矿石远期现货价格指数132.1元/吨，环比月初上涨14.2元/吨。全球铁矿石发运量稳中微增，到港小幅下降，需求在多重干扰下也将有所走弱，进口矿市场或将高位震荡运行；普碳废钢市场继续创新高，月末均价在2535元/吨。近阶段螺纹与废钢价差扩大，钢厂利润大幅增加，生产较为积极。进入12月份，全国多地进入冷冬，成材需求仍将继续下降，但对废钢来说，废钢产出也亦将减少，资源仍处于偏紧状态，且铁矿石和焦炭价格居高不下，对废钢价格也形成了一定支撑；高碳铬铁市场价格弱势调整，月末价格在5972元/吨。主流钢厂铬铁采购价格下调，合金工厂利润受到压缩，且临近年末部分贸易商资金压力增大，预计铬矿价格仍有小幅下行区间。

图3：2019年以来部分原材料价格变化情况

（二）下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2020年10月，尽管受国庆和中秋双节假期影响，企业有效工作日有所减少，但汽车市场需求依然延续了快速增长势头，当月产销环比和同比均保持增长，其中乘用车表现更好于商用车。10月，汽车产销分别达到255.2万辆和257.3万辆，环比增长0.9%和0.1%，同比增长11.0%和12.5%。1-10月，汽车产销1951.9万辆和1969.9万辆，同比下降4.6%和4.7%，降幅与1-9月相比，分别收窄2.1个百分点和2.2个百分点。

图4：2018年以来月度汽车销量及同比变化情况

四、结论

11月份轴承钢市场价格保持上涨趋势，整个下游的用钢需求情况较好。目前大部分轴承钢生产企业接单情况较好，产能饱和延迟交货，下游终端尤其是汽车、家电的订单情况已有显著增加。近阶段铁矿石、废钢等原材料价格有所上涨，生产企业的成本也将继续保持高位。虽然部分贸易商表示如今价格已经较难出货，拉涨速度较快且幅度较大。但从目前各大钢厂的发货量及发货速度看，短期市场累库的情况并不明显，且随着订货成本的增加，预计12月份轴承钢市场或仍将持续上涨趋势。