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2020年12月份钢铁行业PMI指数

发表时间:2021-01-15 08:20 来源:中华轴承网 阅读数:101

2020年12月份钢铁行业PMI指数

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,12月份为45.8%,环比下降3.4个百分点,钢铁行业运行有所下行。分项指数显示,国内钢材需求趋于谨慎,钢厂生产相应有所收紧,原材料采购量增速减缓,原材料价格和钢材价格联动上升。预计1月份,市场供需两端继续偏紧运行,原材料价格或有一定下降,钢材价格震荡中小幅下行。

一、12月份钢铁行业市场分析

(一)钢材需求趋于谨慎

12月份,随着天气逐渐转冷,需求整体有随着冬季深入而自然下降趋势。月内钢材价格明显上升,进一步促使钢材市场需求收紧。结合来看,当前国内钢材市场需求偏谨慎,新订单指数为42.0%,环比下降5.2个百分点。而国外主要经济体虽然疫情持续加快蔓延,但其经济仍处于复苏态势,制造业有所增长,汽车销量增加,带动了相关钢材需求,我国钢材出口短期内较快上升。新出口订单指数为54.4%,环比上升8.5个百分点。

终端需求方面,据上海卓钢链了解,当前北方需求持续萎缩,南方建材需求表现也整体下降,但韧性持续较好,另外板材需求旺盛,尤其冷系市场爆发式增长,短期内供给出现错配。从监测的沪市终端线螺采购数据来看,12月份终端日均采购量环比下降14.49%,呈震荡走弱态势。

(二)钢厂生产有所收紧

12月份,随着市场需求趋于谨慎,环保停限产政策力度加大,钢厂生产有所收紧。生产指数为47.7%,环比下降5.6个百分点。据中钢协数据估算,本月累计平均日产粗钢环比下降0.43%;生铁环比下降0.01%;钢材环比下降1.15%。

随着钢厂生产下行,企业原材料采购活动和从业人员数量也有所收紧。采购量指数为45.9%,环比下降1.8个百分点,从业人员数量为49.0%,环比下降1.5个百分点。原材料库存也有所下滑,原材料库存指数为32.1%,环比下降5.9个百分点。

(三)钢厂库存去库速度放缓

12月份,市场需求下行使得钢厂去库速度略有减缓。产成品库存指数为33.5%,环比上升1.3个百分点。据中钢协数据统计,12月中旬重点钢企库存量为1305.05万吨,环比增加37.08万吨,增长2.92%。

社会库存方面,5大品种库存基本上呈下降走势,其中螺纹钢库存减量和降幅最大。据中钢协统计,12月中旬,20个城市5大品种钢材社会库存729万吨,比上一旬减少31万吨。分品种来看,螺纹钢库存385万吨,环比减少19万吨;线材库存115万吨,环比减少4万吨;热轧卷板库存132万吨,环比减少5万吨;冷轧卷板库存94万吨,与上一旬持平;中厚板库存87万吨,环比减少3万吨。

(四)钢材价格快速上行

12月份,在铁矿价格较快上升以及南方钢材需求韧性等因素的带动下,钢材价格快速上行,下旬时一度达到近两年新高,之后在恐高情绪和政策调控的双重抑制下,价格高位有所回落。卓钢链数据显示,12月1日上海螺纹钢指数为4055元/吨,经过短期震荡,从7日起快速走高,到21日上海螺纹钢指数达到4596元/吨,为近两年来新高,单月最高涨幅为541元/吨,之后价格趋于回落,28日上海螺纹钢指数为4455元/吨。钢材价格上行,有利于钢厂保障收益,但也给市场带来一定紧张情绪,加大了下游用钢方成本。

(五)原材料成本继续上升

12月份,原材料价格强势上行,钢厂原材料成本压力持续加大。购进价格指数为72.1%,环比大幅上升2.4个百分点,为近四年来新高。铁矿石方面,由于主要出口国供给不确定性增大,加上资本炒作,导致价格短期内较快上涨。12月21日,普式62%铁矿石指数为176.9美元/吨,为近7年新高,之后小幅回落。至28日,普式62%铁矿石指数为164.25美元/吨,仍较上月末上升46.3美元/吨。其他原材料方面,河北地区普碳方坯价格为3770元/吨,较上月末上升150元/吨;山东地区废钢价格为2600元/吨,较上月末上升160元/吨;山西地区二级焦炭价格2290元/吨,较上月末上升250元/吨;江苏地区65-66品味酸性干基铁精粉价格为1330元/吨,较上月末上升240元/吨。钢厂各原材料价格全线上升。

图7 2016年以来购进价格指数变化情况

(六)资金资金继续保持宽松

据央行数据,11月份人民币贷款增加1.43万亿元,同比增长456亿元。11月份社会融资规模增量为2.13万亿元,比上年同期多1406亿元。11月末M2同比增长10.7%,增速分别比上月末和上年同期高0.2和2.5个百分点;M1同比增长10%,增速分别比上月末和上年同期高0.9和6.5个百分点;M0同比增长10.3%。当月净投放现金557亿元。从信贷数据来看,11月份资金继续保持宽松态势,一方面可以对冲国外超发货币资金,另一方面也为国内经济保持活性提供了良好支撑。年底将至,各行业回笼资金迹象明显,或造成市场阶段性资金收紧,因此需警惕市场过热情况下的这类风险发生。

二、2020年全年总结

(二)钢材需求稳中有增,支撑经济作用较强

2020年,钢材需求受到疫情一定影响,但影响基本上集中于一季度。进入二季度后,随着经济逐步恢复,钢铁需求加快释放。主要用钢方如建筑、汽车、机械及能源等都较快回升,带动钢材需求增长。三、四季度,钢材需求都保持较好韧性。从钢铁新订单指数走势来看,2020年新订单指数均值为43.2%,略低于去年均值43.9%,但2020年下半年均值为44%,高于去年同期5.2个百分点,表明在基本消除疫情影响后,钢材需求增长情况较好,经济稳定恢复。从全年情况来看,钢材需求整体平稳,对经济复苏有较强的支撑作用

国外需求方面,由于国外疫情始终未能得到有效控制,导致经济受到较大影响,国外钢材需求也有所萎缩。下半年,国际主要经济体在疫情中重启经济,并逐步取得效果。到四季度时,多个主要经济体钢材需求阶段性恢复,带动我国钢材出口有所增加。钢铁新出口订单指数全年均值为40.6%,较去年同期均值下降3个百分点,表明全年出口整体有所下降。据中钢协数据估算,2020年全年中国钢材出口量将下降15%。

(二)钢铁生产较强增长,产量有望创出新高

2020年,钢材生产经历了较大的波动,但整体实现较强增长。年初在新冠肺炎疫情影响下,一季度生产快速下滑,钢铁行业生产指数季度均值明显低于去年同期。进入二季度后,钢厂生产快速恢复,生产指数季度均值明显上升,并持续保持在较好水平。2020年,生产指数全年均值为48.5%,较去年均值上升0.6个百分点。尤其是下半年,钢铁生产指数均值为49.7%,较去年同期均值上升4.4个百分点,表明下半年内,钢铁生产增速较为强劲。整体来看,2020年粗钢产量较去年有着一定程度上涨。据中钢协估算,2020年中国粗钢产量有望超过10亿吨,同比增长3%-5%,将创历史新高。

(三)市场价格联动攀升,企业效益相对稳定

2020年,原材料购进价格和产品销售价格呈现联动较快上升走势。原材料价格方面,一季度内由于疫情影响生产,钢厂采购意愿较弱,原材料价格下行,购进价格指数处于相对低位。进入二季度后,钢材市场较快恢复,钢材采购趋增,带动原材料价格上升,购进价格指数进入快速上升阶段。下半年,国际矿商由于新冠疫情、自然灾害、贸易政策等多种原因,铁矿石供给不确定性持续较大。其他主要原材料价格也持续较大波动。5月以来,多数月份购进价格指数都运行在65%以上的高位,企业成本高企。钢材价格方面,由于成本拉动,以及市场需求稳中有升,钢材销售价格也呈持续趋势,其中前十个月呈现小幅震荡上行态势,上海螺纹钢指数显示,从春节后到10月份仅上涨300元/吨。11-12月份,钢材价格出现明显上升,创出两年内新高。由于原材料和产品价格保持同向增长,企业效益有所保障,据中钢协估计,今年钢厂累计利润有望追赶去年同期。

三、后市展望

(一)年初钢材需求或稳中有降

2021年,在积极财政政策和保持适度支出强度等政策保障下,新基建将有所加强。制造业中装备制造业、汽车、机械等行业均保持较好增长,对钢材需求将形成较强支撑。房地产行业将延续平稳发展态势,1-11月份,房地产开发投资同比增长6.8%,增速比1-10月份提高0.5个百分点,国内房地产开发投资韧性持续较强,对大宗商品市场有一定支撑。整体来看,2021年钢材需求较今年仍有上升空间。但2021年年初内钢材需求或稳中略降,一方面受天气转寒以及2月份春节等影响,大量基建工地施工和工厂作业中止;二是随着冬季的深入,房地产整体开工将进一步萎缩。此外,在当前国外货币流动性大幅宽松的态势下,国内商品市场也会水涨船高,因此如何内外转换调节,接下来一段时间或将对整体商品市场价格产生较大影响。

(二)钢厂生产或继续收紧

1-2月份,钢厂生产或在12月基础上或继续收紧。一方面,环保限产政策或将更加严格,给钢厂生产带来一定限制;二是当前钢材价格仍处于相对高位,对市场需求有一定抑制;三是随着气温进一步降低,国内需求或将加快停滞。各因素影响叠加下,钢厂生产相对谨慎。

(三)铁矿石价格短期内或有一定下降

当前铁矿石价格仍保持高位运行,给钢企带来较大成本压力。随着国内钢材市场进入淡季,监管部门对铁矿石无序上涨实施适当调控措施,铁矿石价格或将回归基本面,在1-2月份内,可能有一定下降空间。

综合来看,12月份,钢材市场需求趋于谨慎,钢厂生产有所收紧,钢厂去库速度有所放缓,原材料价格和钢材价格联动上升。从全年情况来看,钢材需求稳中有增,钢厂生产平稳增长,全年粗钢产量或创新高,年内钢企利润相对稳定。预计1月份,市场供需两端继续偏紧运行,原材料价格或有一定下降,钢材价格震荡中小幅下行。


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